英偉達新一代AI芯片引領(lǐng)高速線(xiàn)纜市場(chǎng)，銅材料打通連接器技術(shù)路線(xiàn)

要點(diǎn):

英偉達 CEO 黃仁勛發(fā)布最新一代AI芯片架構Blackwell，首款 Blackwell芯片 GB200采用銅纜連接成為一大亮點(diǎn)，牽動(dòng)電線(xiàn)電纜設備市場(chǎng)神經(jīng)。因速率更快且價(jià)格更低，采用銅纜連接未來(lái)將是數據中心發(fā)展的方向。

我國在銅連接傳輸領(lǐng)域也有較早的發(fā)展，目前已經(jīng)有多家公司的產(chǎn)品投入使用，例如立訊精密的Highspeed銅連接器以及線(xiàn)束產(chǎn)品市場(chǎng)份額逐步擴大，并且在海外市場(chǎng)也有較大發(fā)展，兆龍互連的高速無(wú)源銅纜產(chǎn)品(DAC)，在交換機、服務(wù)器應用時(shí)，其功耗在0.1W以?xún)龋瑥V泛應用于存儲區域網(wǎng)絡(luò )、數據中心和高性能計算機連接，可有效降低數據中心建設運維成本及制冷能耗。后續隨著(zhù)英偉達帶動(dòng)的市場(chǎng)熱度將會(huì )有更多的企業(yè)采用銅連接背板，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展!

1、英偉達革新技術(shù)，連接器市場(chǎng)掀起革命

板對板連接器是消費電子產(chǎn)品關(guān)鍵零件，這種技術(shù)使用銅作為連接材料，以實(shí)現 GPU 與NVSwitch之間的高速互聯(lián)。采用銅連接的方式可以在降低成本的同時(shí)達到更高的效能。

這種銅連接技術(shù)在市場(chǎng)上受到關(guān)注，因為它可能預示著(zhù)未來(lái)數據中心和高性能計算硬件的設計趨勢，特別是在成本效益和性能提升方面。此外，這種技術(shù)的發(fā)展和應用也可能對高速連接器市場(chǎng)產(chǎn)生影響，帶動(dòng)數據電纜設備相關(guān)需求的提升。

2、連接器市場(chǎng)廣泛，下游需求眾多

比次英偉達帶火的只是服務(wù)器銅連接，但是連接器市場(chǎng)十分廣大，從汽車(chē)到汽車(chē)到半導體都需要連接器器件，而英偉達帶火銅連接的技術(shù)路線(xiàn)后，未來(lái)將會(huì )催生新的銅連接市場(chǎng)以及原有連接器的大規模替換市場(chǎng)!

3、汽車(chē)是連接器最大市場(chǎng)，智能駕駛還將繼續擴大需求

汽車(chē)領(lǐng)域是連接器目前第一大應用領(lǐng)域。根據相關(guān)數據，推算2021年汽車(chē)連接器的市場(chǎng)規模約為170億美元，預計2025年全球汽車(chē)連接器市場(chǎng)規模將達到194.52 億美元。

中國汽車(chē)連接器市場(chǎng)規模與全球走勢基本趨同,預計到2025 年中國汽車(chē)連接器市場(chǎng)規模將達到44.68億美元，約占全球市場(chǎng)的22.97%。

在汽車(chē)智能化趨勢下，為實(shí)現更優(yōu)異的ADAS(駕駛輔助系統)功能，包括攝像頭、毫米波雷達、激光雷達等感知器件的單車(chē)需求量將增加，數據高速傳輸的要求也相應提升。

根據數據顯示2021年全球ADAS 市場(chǎng)規模約為275.2億美元，預計2021-2028年將以11.4%的年復合增長(cháng)率持續增長(cháng)。

4、5G 網(wǎng)絡(luò )仍然加速發(fā)展，通信需求帶動(dòng)連接器市場(chǎng)

通信領(lǐng)域為連接器的第二大應用領(lǐng)域，通信行業(yè)對于連接器的具體需求主要是網(wǎng)絡(luò )設備、網(wǎng)絡(luò )基礎設施、電纜設備等方面；其中網(wǎng)絡(luò )設備應用主要包括交換機、路由器等，電纜設備包括押出機、絞線(xiàn)機、裁線(xiàn)機等；移動(dòng)通信基礎設施應用包括通信基站、基站控制器、移動(dòng)交換網(wǎng)絡(luò )、服務(wù)器等。

與此同時(shí)，5G網(wǎng)絡(luò )在全球范圍內正在加速發(fā)展，全球各國均將5G作為數字經(jīng)濟戰略?xún)?yōu)先發(fā)展的領(lǐng)域，普及5G應用，加快數字化轉型的步伐。

根據全球移動(dòng)設備供應商協(xié)會(huì )數據顯示，截至2021年底，全球已有145個(gè)國家/區的487家運營(yíng)商正在投資5G，包括試驗、規劃、網(wǎng)絡(luò )部署和啟動(dòng)等，對比2020年底的412家運營(yíng)商有所增加。預測，至2025年，5G將占全球連接的 20%2020至2025年全球運營(yíng)商在移動(dòng)通信資本支出約1.1萬(wàn)億美元，其中80%將用于5G 網(wǎng)絡(luò )，以支持網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的更新迭代。

5、AI 行業(yè)蓬勃發(fā)展，跨國公司加大投入

隨著(zhù) AI、大數據等技術(shù)的蓬勃發(fā)展，制造業(yè)升級對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的需求，以及元宇宙、智能城市等新概念的興起，市場(chǎng)對服務(wù)器、云基建的需求持續提升。全球互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商的資本開(kāi)支水平持續提升，以亞馬遜、谷歌、微軟、Meta為首的等海外互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商近年來(lái)資本支出水平持續提升。谷歌預計2022年投入95 億美元用于建設美國辦公室以及全球范圍內的數據中心建設。

同時(shí)由于英偉達的技術(shù)路線(xiàn)確認，目前銅連接傳輸速率較高，很多服務(wù)器、算力中心的連接器也將迎來(lái)更新?lián)Q代，有利于進(jìn)一步提高市場(chǎng)需求。

6、連接器重心轉移到中國，市場(chǎng)增速超過(guò) 20%

隨著(zhù)全球連接器的生產(chǎn)重心轉移至中國，中國已經(jīng)成為世界上最大的連接器生產(chǎn)基地和消費市場(chǎng)之一，2021年全球連接器市場(chǎng)規模為779.91億美元，同比增長(cháng)24.3%，中國連接器市場(chǎng)規模為249.78億美元，同比增長(cháng)23.8%，占全球連接器市場(chǎng)的32%，規模居全球第一，而且眾多企業(yè)在銅連接方向早有儲備和發(fā)展，目前也處于第一梯隊。

投資建議:英偉達GTC 帶火了銅連接概念，連接器一直以來(lái)在眾多領(lǐng)域中都有著(zhù)應用，但是技術(shù)路線(xiàn)較多，隨著(zhù)英偉達嘗試在算力領(lǐng)域目前銅連接+獨特架構的模式可能會(huì )在一段時(shí)間成為主流，這將帶火連接器的市場(chǎng)概念熱度，最近可以關(guān)注這一新興概念，同時(shí)銅價(jià)近期也處于攀升走勢，材料端的機會(huì )也可以適度斟酌考慮。